PwC Real Assets Institute

Markets

Immobilien- und Infrastrukturmärkte unterscheiden sich bezüglich ihrer inhärenten Eigenschaften wie räumlicher und sachlicher Teilmärkte, geringer Anpassungselastizität und zyklischen Verhaltens von anderen Anlagemärkten. Aufgrund der Standortgebundenheit, beschränkten Substituierbarkeit sowie Einzigartigkeit des Wirtschaftsgutes weisen lokale Märkte eine unzureichende Markttransparenz auf. Eine der wesentlichen Herausforderungen der Immobilien- und Bauwirtschaft ist daher die Informationsasymmetrie der lokalen Märkte. Wenn Sie frühzeitig die Entwicklungen und Trends verstehen, haben Sie den entscheidenden Investitionsvorteil.

Assets

Immobilien- und Infrastrukturinvestitionen können in einer Vielzahl an unterschiedlichen direkten oder indirekten Assetklassen erfolgen. Bei direkten Immobilieninvestitionen bestimmen Lage und Standort die Nutzungsmöglichkeiten einer Immobilie. Neben den klassischen Asset-Typisierungen wie Wohnimmobilien, Gewerbeimmobilien und Industrieimmobilien gewinnen neue Asset-Klassen wie Studierendenwohnheime, Pflegeheime oder Data Center sowie (kritische) Infrastruktur und Versorgungsnetze an Bedeutung. Indirekte Anlageklassen beinhalten offene und geschlossene Funds, Immobilien AGs und REITs.

Digital

Zukünftig sind im Zuge der Digitalisierung tiefgreifende Veränderungen zu erwarten. Die langfristigen Herausforderungen der Immobilienbranche werden wie in vielen Industrien durch die Digitalisierung angetrieben. Junge Konzepte wie „Shared Working“ und „Space-as-a-service“ oder die Nutzung von Data & Analytics beflügeln den Aufstieg neuer Geschäftsmodelle. Die Technologien mit den größten disruptiven Effekten in den kommenden 5 Jahren sind: erstens das Internet der Dinge (IoT), zweitens künstliche Intelligenz (KI) und drittens Robotik. Proaktivität und Flexibilität sind in Unternehmen Voraussetzung für den Wandel.

Strategies

Mit zunehmender Dynamik in der Immobilienbranche steigen die Forderungen nach Transparenz und Effizienz im Management von Immobilienvermögen. Gerade die Transparenzforderungen werden von Eigentümern, Nutzern, Behörden und Fremdkapitalgebern immer weiter verschärft. Immobilienunternehmen müssen diesen Anforderungen gerecht werden und ihre Planung und Steuerung, Managementkonzepte, Organisation, Outsourcing, Prozesse und Systeme, Einkaufsstrategien und Mitarbeiter diesen Anforderungen anpassen, um marktgerechte und wettbewerbsfähige Leistungen zu bieten. Dazu bedarf es abgestimmter Strategien und passender Geschäftsmodelle, oft auch über Grenzen hinweg.

Structures

Steuerliche Fragestellungen sind sowohl bei der Strukturierung von Immobilieninvestitionen als auch Durchführung von Baumaßnahmen und Projektentwicklungen entscheidungsrelevant. Rechtliche Rahmenbedingungen und komplexe regulatorischer Anforderungen sind dabei auf nationaler aber gegebenenfalls auch internationaler Ebene zu Berücksichtigen.

Constructions

Infrastruktur- und Bauprojekte bergen wirtschaftliche Risiken in allen Phasen der Projektentwicklung. Die Durchführung von Baumaßnahmen und das spätere Gebäudemanagement sind komplexe Vorgänge, die häufig ineffizient und unwirtschaftlich ablaufen. Eine sorgfältige Analyse bei der Standortwahl, das Abwägen von Chancen und Risiken des Projekts sowie ein optimales Nutzerbedarfsprogramm sind wichtig für die erfolgreiche Umsetzung eines Projektes. Wirtschaftliche, regulatorische und technische Fragestellungen beeinflussen sich dabei wechselseitig.

Unser integrierter Ansatz kombiniert Ingenieur-, Technologie-, Branchen- und Finanzexpertise und hat den gesamten Lebenszyklus eines Infrastruktur- oder Bauprojektes im Blick.