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Your Deal is our Deal: Initial Public Offering (IPO)

IPO-Prozesse kontrolliert gestalten

Ein Börsengang kann das erforderliche externe Kapital für Unternehmenswachstum bringen, ist jedoch aufwändig und komplex. Die richtige Vorbereitung ist daher entscheidend.

Unser spezialisiertes und branchenerfahrenes Team unterstützt Sie in allen Phasen des IPO-Prozesses und hilft bei den damit verbundenen strukturellen, operativen und regulatorischen Fragestellungen – damit Sie Ihren Börsengang sicher bewältigen.

Ihr Anliegen

Frischer Wind durch Kapitalaufnahme

Unternehmen, die wachsen möchten, müssen oftmals externes Kapital aufnehmen. Eine mögliche Option: Mittels Börsengang an den Kapitalmarkt gehen. Der Prozess ist jedoch sehr aufwendig und komplex. Eine IPO-Beratung kann dabei helfen, die Möglichkeiten zu evaluieren und das Unternehmen für einen Börsengang richtig vorzubereiten. Daher stellen sich im Vorfeld viele Fragen: Sie möchten wissen, welche Möglichkeiten Sie haben, um Kapital aufzunehmen? Sie möchten frisches Kapital erwerben und Aktien Ihres Unternehmens erstmals an der Börse handeln lassen und fragen sich, wie Sie Ihr Initial Public Offering (IPO) erfolgreich gestalten? Wir geben Antworten. Ein erfolgreiches IPO erfordert vor allem ein zukunftsfähiges Geschäftsmodell, die richtige steuerliche Struktur und ein leistungsfähiges Berichtswesen. Dafür müssen die Prozesse, Systeme und Funktionen den regulatorischen Anforderungen entsprechen. Darüber hinaus benötigen Sie eine attraktive Equity Story, die Sie mit relevanten Finanzinformationen und Marktdaten unterlegen können sowie hohe Managementkapazitäten. Und natürlich muss Ihr Unternehmen halten können, was Sie den Investoren versprechen.

Unser Angebot

Spezialisten für die gesamte Transformation

Unser Capital Markets-Team beantwortet Ihnen alle strukturellen, operativen und regulatorischen Fragen, um die Kapitalmarktfähigkeit Ihres Unternehmens in allen Belangen sicherzustellen. Wir begleiten Sie durch den gesamten IPO- und Transformationsprozess und beantworten schnell und zuverlässig alle Fragen, die sich ergeben. Unsere Mandanten schätzen unsere individuelle und objektive Beratung. Wir stehen Ihnen mit unserer branchen- und länderspezifischen Erfahrung zur Seite – darauf können Sie sich verlassen.

Unser Angebot umfasst

  • IPO-Readiness-Assessment
  • Steuer- und Strukturierungsberatung
  • Capital Markets /Equity Advisory (von Bankenauswahl bis Zuteilung der Aktien)
  • Auswahl des Börsenplatzes sowie Transaktionsalternativen (u.a. SPAC Transaktionen)
  • Herstellung der Börsenfähigkeit (Rechnungslegung- und Berichterstattung, IFRS Conversion, Internes Kontrollsystem, CG, Risk Management Compliance)
  • Auswahl und Ermittlung der KPIs zur Unterstützung der (nachhaltigen) Equity Story und Darstellung im Börsenzulassungsprospekt
  • Projektsteuerung und -koordination
  • Erstellung und Prüfung von Pro forma Finanzinformationen/Gewinnprognose
  • Erteilung Comfort Letter
  • IPO/Kapitalmarkt Due Diligence Support
  • SOX-, US GAAP-, SEC-Reporting

IPO: Ablauf eines erfolgreichen Börsengangs

Den Börsengang wagen

Strategische Überlegungen

Der Gang an die Börse ist für Unternehmen ein großer Schritt, der viele Fragen aufwirft. Ist ein Börsengang wirklich die richtige Strategie zur Finanzierung der nächsten Entwicklungsstufe Ihres Unternehmens? Ist Ihr Unternehmen bereit, die zusätzlichen Verpflichtungen einzugehen, die mit dem Börsengang einhergehen, und wenn ja, welcher Börsenplatz bietet die beste Bewertung und den besten Zugang zu Kapital zum richtigen Zeitpunkt?

Unser Capital Markets Team berät Sie bei allen strategischen Entscheidungen, die Sie zu Beginn treffen müssen.

Planung

Vorbereitung auf einen Börsengang

Ein geplanter Börsengang muss sorgfältig vorbereitet werden. Wir analysieren, wo Ihr Unternehmen steht und in welchen Bereichen Handlungsbedarf besteht. So können Sie Ihre Ressourcen an der Stelle einsetzen, wo sie am meisten gebraucht werden: Beim operativen Geschäft. 

Unser IPO-Readiness-Assessment-Tool verfolgt einen ganzheitlichen Ansatz, um Ihr Unternehmen mit den wichtigsten Erfolgsmerkmalen einer erfolgreichen Aktiengesellschaft zu vergleichen, darunter u.a. Strategie und Equity Story, Corporate Governance sowie Finanz- und Management-Reporting. Auch überlegen Sie wahrscheinlich, wie Sie Ihre Unternehmensstruktur für den von Ihnen gewählten Markt optimieren können. Unsere Experten unterstützen Sie bei der Entwicklung der ausgewählten Strukturierungsalternative.

Im Rahmen der Vorbereitung sollten Sie auch Ihr Transaktionsteam komplettieren. Wir beraten Sie dabei unabhängig, Underwriter auszuwählen und unterstützen bei der Strukturierung von Syndikaten und im Rahmen des Projektmanagements für die Transaktion.

Durchführung des Börsengangs

Going public

Bei der Durchführung des Börsengangs erfolgt eine Due Diligence Untersuchung durch die Underwriter sowie die Vorbereitung erforderlicher Unterlagen für die Einreichung bei der Aufsichtsbehörde und ggf. bei potenziellen Investoren. Zahlreiche Informationsanforderungen aus verschiedenen Bereichen sind bei der Prospekterstellung zu koordinieren wie bspw. Marketing, Recht, Rechnungswesen und Steuern. Dies muss zusätzlich zum normalen Alltagsgeschäft bewältigt werden.

Als Ihre Wirtschaftsprüfer, die Sie beim IPO begleiten, geben wir Ihnen Sicherheit über Ihre Finanzhistorie bzw. beraten Sie bei der Vorbereitung Ihrer Finanzhistorie und/oder der Durchführung der erforderlichen Financial Due Diligence. Unser Team berät Sie während des gesamten Prozesses – gerne übernehmen wir auch das komplette Projektmanagement für die Transaktion. 

Darüber hinaus können wir Ihr unabhängiger Sparring Partner für alle Empfehlungen sein, die Sie von den federführenden Investmentbanken und anderen Beratern erhalten, einschließlich Bewertung, Investorenansprache und Preisgestaltung.

Post IPO

An der Börse gelistet sein

Der Börsengang markiert erst den Anfang. Sobald Ihr Unternehmen an der Börse notiert ist, steht es mehr denn je im Fokus der Öffentlichkeit und der Regulatoren. Das Unternehmen muss zahlreichen Verpflichtungen nachkommen und seine Stakeholder zufrieden stellen.

Deshalb ist es unumgänglich, dass Sie über ausgereifte Prozesse und Systeme verfügen, um Ihre Verpflichtungen als börsennotiertes Unternehmen zu erfüllen. Außerdem müssen Sie potenzielle Risiken managen, um den Ruf Ihres Unternehmens zu schützen, Ihre Glaubwürdigkeit zu wahren und das Vertrauen der Investoren zu erhalten. Wir unterstützen Sie auch nach dem Börsengang bei zahlreichen Angelegenheiten, wie beispielsweise der Finanzberichterstattung, Corporate Governance, Risikomanagement sowie bei zukünftigen Transaktionen.

Unser Versprechen 

Kontrolliert durch den IPO-Prozess: Mit uns gelangen Sie sicher an Ihr Ziel. Für uns gilt: Your Deal is our Deal. Gemeinsam gestalten wir den richtigen Deal für Sie, auch in bewegten Zeiten.

Wir stellen sicher, dass Sie bei der Navigation durch den IPO-Prozess jederzeit das Ruder in der Hand behalten. So gelangen Sie sicher an Ihr Ziel.

„Initial Public Offering (IPO)“ ist Teil unserer Transaktionsberatung. Eine Übersicht all unserer Beratungsleistungen finden Sie hier.

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Nadja Picard

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Partnerin, Capital Markets Europe Leader, PwC Germany

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Mitglied der Geschäftsführung, Leiter Advisory und Deals, PwC Germany

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